선거 후 반도체 급락과 AI 인프라 우려

선거 이후 반도체 중심으로 미국 증시가 급락한 상황을 다룬 방송입니다. 배경으로 AI 산업 규제 우려, 데이터센터 입지 논쟁, 수요를 소화하는 능력, 대규모 자금 조달 부담이 함께 거론됩니다. 수요 감소가 확인됐는지에 대해서는 시각이 엇갈립니다.

⏱ 00:26선거 이틀 뒤 미국 증시가 전반적으로 밀리면서, 나스닥 100은 한 달 전 고점 대비 13% 가까이 낮아진 상태로 소개됩니다. 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 지난 몇 달간 꾸준히 후퇴했고, 올해 6월 고점보다 약 35% 낮은 수준입니다.

시장의 우려는 새로 의회에 들어오는 민주당 의원들이 AI 산업 확장을 규제할 수 있다는 가능성에 맞춰져 있습니다. 이미 선거 전부터 긴장감이 존재했다는 점도 함께 짚입니다.

⏱ 04:12장중 점검에서는 SOX 구성 종목 30개가 모두 하락했고, 일부 종목은 18%까지 밀렸습니다. 아스테라 랩스는 16.5%, 크레도 테크놀로지는 15.6% 하락했습니다. 다우 30개 종목도 전부 내렸고, S&P 500에서도 대다수 종목이 하락했습니다.

반도체 지수는 한때 10% 넘게 급락해 지수 중 가장 주목받는 부분이었습니다. 같은 날 10년물 국채 금리는 4.82% 수준으로 제시되었습니다.

⏱ 06:40반도체 호황과 침체 주기를 오래 취재해 온 기자는 10% 하락을 과소평가해서는 안 된다고 말합니다. 다만 올해 들어 지수가 여전히 크게 올라 있다는 점도 함께 봐야 한다고 덧붙입니다.

실적 시즌에서 확인된 수요는 여전히 탄탄하다는 것이 그의 판단입니다. 퀄컴이나 인텔의 차질은 대부분 기업 내부의 구조적 문제였다는 해석입니다. 핵심 질문은 수요가 줄었는지보다, 생산된 칩을 얼마나 빠르게 소화하고 활용할 수 있는지로 옮겨 가고 있습니다.

지난 10년간 반도체 섹터가 크게 오르는 동안 전력망 확충, 공장 건설, 공장 간 광케이블 같은 기반 인프라가 같은 속도로 따라왔는지도 의문으로 제기됩니다.

⏱ 09:00마이크로소프트가 신생 데이터센터 운영사들과 맺은 대규모 계약에서 일부 물러서는 움직임이 포착되었습니다. 이 여파로 네비우스와 코어위브 같은 신생 클라우드 기업들의 주가도 흔들렸습니다.

다만 해석은 엇갈립니다. 최종 수요가 사라졌다기보다, 이 업체들이 요구되는 규모와 속도, 정치와 인허가 문제를 감당할 역량이 있는지가 관건이라는 시각이 있습니다.

규제 측면에서도 이미 여러 규제가 존재하며, 지역 정치인이 데이터센터 유치에 우호적이면 속도가 빨라진다는 설명이 나왔습니다. 기업들이 다른 주로 사업지를 옮길 수 있다는 말도 있지만, 현실적으로 쉽지 않다는 평가가 함께 제시되었습니다.

⏱ 12:11주식 담당 수석 에디터는 이번 하락을 정치 변수와 연결해 설명합니다. 선거 전 시장은 의회가 나뉘는 상황을 가정하고 포지션을 잡고 있었는데, 출구조사에서 여러 주가 데이터센터에 부정적인 신호를 보이면서 기대가 흔들렸다는 것입니다.

또한 AI 인프라 관련 기업들의 정치 자금 기부 흐름이 민주당 집권 후 부담으로 작용할 수 있다는 분석도 나왔습니다. 시장이 완만한 성장 대신 급격한 성장을 기대했다가 조정받는 과정이라는 해석입니다.

⏱ 16:01엔비디아는 10월 6일 고점 대비 약 23% 낮아진 상태에서 당일에도 약 8% 하락했다고 소개됩니다. 실적 발표를 앞두고 있어 주목도가 높은 상황입니다.

메모리와 네오클라우드 종목에서도 비슷한 흐름이 나타났습니다. 최근의 급등은 어느 정도 과열된 움직임에 기반했다는 평가가 있습니다. 안전 자산으로는 국채 외에 뚜렷한 피난처가 보이지 않는다는 점도 짚었습니다.

내일 발표되는 월간 고용보고서가 변수로 꼽혔고, 정책 변화의 영향은 몇 주에 걸쳐 지켜봐야 한다는 신중론이 나왔습니다.

⏱ 17:41데이터센터 대출 포트폴리오 약 5억 달러 규모가 드문 경매에 나왔다는 소식이 전해졌습니다. 대출에는 밴티지 데이터센터, 사이러스 원 등 운영사와 관련된 부채가 포함됩니다. 오픈AI, 소프트뱅크, 오라클의 뉴멕시코 프로젝트 '스타게이트' 부지를 뒷받침하는 지분도 거론되었습니다.

트레이더들은 1년 전처럼 기업 재무팀의 현금으로 투자를 충당했다면 지금처럼 문제가 크지 않았을 것이라고 봅니다. 이제는 주식 매각이나 채권 발행으로 수십억에서 수천억 달러를 조달해야 하고, 그 수요를 계속 확보해야 한다는 부담이 제시되었습니다.