미 중간선거 후 AI 데이터센터·메모리 시장 변수

미국 중간선거 이후 AI 데이터센터 인허가 변수가 부각되면서 메모리 수요 우려와 반도체 투자 세액 공제 연장 가능성이 함께 거론됐습니다. 메모리 공급 부족 지속, DRAM 점유율, HBM 경쟁 구도를 중심으로 산업 흐름을 정리했습니다.

⏱ 00:31미국에서 AI 데이터센터 한 곳의 착공이 늦어진다는 사례가 소개됐습니다. 데이터센터가 늦어지면 여기에 들어갈 서버 발주가 밀리고, 서버에 탑재될 메모리 주문도 함께 지연될 수 있다는 연쇄 구조가 설명됐습니다.

이 때문에 메모리를 공급하는 국내 반도체 업체에도 영향이 미칠 수 있다는 우려가 시장에서 나왔다고 정리할 수 있습니다.

⏱ 01:15미국 중간선거 이후 데이터센터 인허가가 새로운 변수로 주목받고 있습니다. 일부 민주당 의원들은 데이터센터의 전력 소비 증가가 주민 전기요금 부담을 키운다며 반대 입장을 밝혔습니다. 3월에는 신규 데이터센터 건설을 막는 취지의 법안이 나오기도 했습니다.

텍사스 등 주요 지역에서 데이터센터에 반대하는 의원들이 당선되면서, 빅테크의 설비 투자 일정이 조정될 수 있다는 관측도 제기됐습니다.

⏱ 02:14미국 상원에서 양당이 초당적으로 반도체 투자 세액 공제의 착공 기한을 연장하는 데 우호적일 것이라는 전망이 소개됐습니다. 코트라의 판단으로 전해졌습니다. 기한이 연장되면 테일러 공장처럼 미국 내 생산 시설을 갖춘 기업들의 투자 부담이 줄어들 수 있다는 설명입니다.

다만 법안 통과 여부와 세부 조건은 향후 입법 과정에서 확인해야 할 사안으로 남아 있습니다.

⏱ 02:40골드만삭스는 이번 선거 결과로 미국 전역에서 데이터센터 건설이 중단될 가능성은 낮다고 봤습니다. 대신 전력 확보가 쉬운 지역으로 입지가 옮겨 갈 수 있다는 분석입니다.

메모리 납품 시점은 달라질 수 있지만 최종 주문량 자체는 유지될 가능성이 있다는 점도 함께 짚었습니다. 단기적인 납품 지연과 중장기 수요를 구분해서 볼 필요가 있다는 취지입니다.

⏱ 03:14KB증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 재고가 낮은 수준이라고 추산했습니다. HBM 생산을 계속 늘리는 과정에서 일반 서버용과 PC용 DRAM을 추가로 만들 여력이 부족해지고 있다는 설명입니다.

이에 따라 공급 부족 국면이 이어지고 메모리 가격도 상승 흐름을 유지할 수 있다는 분석이 소개됐습니다. 일부 데이터센터 주문 지연이 곧바로 시장 전체의 재고 누적으로 이어지지는 않을 것이라는 시각도 함께 나왔습니다.

⏱ 04:11카운터포인트 리서치에 따르면 3분기 DRAM 매출 기준 삼성전자의 점유율은 38%로 1위를 유지했습니다. 전년 대비 약 5%포인트 높아진 수치이고, SK하이닉스는 29%로 2위를 차지했습니다.

마이크론은 21%를 기록했고, 중국 CXMT는 점유율이 10%에서 9%로 소폭 낮아졌습니다. 전체 DRAM 시장 매출은 1년 사이 크게 늘어난 것으로 전해졌습니다.

⏱ 05:42AI 서버 수요가 넓어지면서 일반 DDR 매출은 전년 대비 500%, 저전력 DRAM 매출은 400% 늘었다고 소개됐습니다. HBM 매출도 두 배 가까이 증가했습니다. AI 서버에 일반 DRAM 탑재량이 늘어나는 흐름도 함께 제시됐습니다.

HBM 경쟁에서는 카운터포인트 리서치가 삼성전자 HBM4에 대한 고객 반응이 긍정적이라고 평가하며, 내년에 HBM 1위를 되찾을 수 있다고 전망했습니다. 올해 범용 DRAM보다 덜 오른 HBM 가격도 상승세를 보이고 있다고 전해졌습니다.