미국 기술주 급락이 아시아 반도체 산업에 주는 의미

미국 기술주가 AI 규제 우려와 중간선거 결과로 급락하면서 반도체 업계도 크게 흔들렸다. 전문가는 데이터센터 투자 조정이 단기 변동성을 키우지만 AI 수요는 여전히 유효하며, 아시아 지역이 대안으로 부각될 수 있다고 분석했다.

⏱ 00:00미국 증시는 AI 산업에 대한 정치권의 규제 강화 우려로 하루 만에 크게 흔들렸다. 중간선거에서 민주당이 승리한 뒤 투자자들이 AI 관련 주식을 대거 매도했고, 나스닥은 5% 넘게 떨어져 조정 국면에 들어섰다. 엔비디아와 브로드컴 같은 AI 대형 반도체 기업이 특히 큰 타격을 받았고, 테슬라와 스페이스X 등 머스크 계열 기업도 하락했다.

이 충격은 기술주에 그치지 않고 S&P 500의 11개 업종 전체로 번졌다. S&P 500은 4.3%, 다우는 3.4% 떨어졌고, 소형주 지수인 러셀 2000도 조정 국면에 들어갔다. 영상은 이번 하락이 2025년 4월 트럼프 행정부의 상호관세 발표 이후 가장 큰 단일 하락일이라고 설명했다.

⏱ 02:02진진행자는 로이터가 인용한 골드만삭스 분석을 소개하며, 미국 계획 데이터센터 용량의 45%가 중간선거 결과로 위험에 처했다고 물었다. 이에 대해 오도넬은 충격이 크지만 이미 회복 신호도 나타나고 있다고 답했다. 텍사스 차기 주지사가 일부 데이터센터 계획을 진행하겠다고 밝혔고, 과도하게 불어난 자본지출과 금융 조달에 대한 우려가 이번 조정의 배경이라는 설명이다.

오도넬은 미국에서 제약이 생기면 말레이시아, 태국, 중동 같은 지역이 대안으로 부각될 수 있다고 보았다. 다만 미국의 데이터센터 계획은 원래 규모가 매우 커서 일부 축소가 전면 중단을 뜻하지는 않는다고 덧붙였다. 전력망 용량과 물 공급 같은 문제는 어느 나라에서나 생기므로, 향후 여러 지역에서 규제가 강화될 것으로 예상했다.

⏱ 04:01미국의 데이터센터 축소가 미중 AI 경쟁에서 중국에 기회가 될 수 있느냐는 질문도 나왔다. 오도넬은 중국이 이를 기회로 볼 가능성은 있다고 인정했다. 그러나 최근 1년 반 동안 나스닥에서 급등락이 자주 나타났다며, 이번 하락이 시장의 과잉반응일 수 있다고 평가했다.

또한 데이터센터는 여러 지역에서 일자리를 만들기 때문에 그 효과를 제대로 알리는 교육이 필요하다고 짚었다. 규제와 산업 성장 사이의 균형을 찾는 데는 시간이 걸릴 것이라는 전망도 함께 나왔다.

⏱ 06:03반도체 업종이 특히 크게 흔들렸다는 점도 다뤄졌다. 진행자는 AMD가 하루 만에 17% 하락했고, 아시아의 삼성전자와 SK하이닉스도 최근 몇 주간 변동성이 컸다고 언급했다. 오도넬은 주가 흐름보다 실적을 봐야 한다고 강조했다. 주요 기업의 물량이 올해와 내년을 넘어 2028년 무렵까지 이미 매진된 상태이고 계약도 체결되어 있어 수요 기반은 충분하다는 설명이다.

다만 컴퓨팅 자원을 임대해 주는 네오클라우드 기업들은 수가 너무 많아 앞으로 통합이 일어날 가능성이 크다고 전망했다. 살아남는 기업은 더 많은 칩을 사들일 것이므로 장기적으로는 실적 성장 여지가 있다고 보았다. 1년 반 전과 비교하면 지금도 기업 가치와 매출이 훨씬 높다는 점도 강조했다.

⏱ 07:46진행자는 앤스로픽의 기업공개(IPO)가 몇 주 안에 예정돼 있는데 이번 충격이 영향을 줄지 물었다. 오도넬은 앤스로픽과 오픈AI의 IPO가 모두 지연될 수 있다고 보았다. 두 기업은 여러 기업과 자금 조달과 칩 구매로 얽혀 있어, IPO 결과가 업계 전체에 큰 파급을 줄 수 있다는 것이다. 예상 기업가치도 낮아질 수 있지만 여전히 매우 큰 규모일 것이라고 말했다.

그는 2028년 초쯤 1년 치 실적이 나와야 안정성과 방향성이 보일 것이라고 전망했다. 그때까지는 큰 등락이 반복되는 롤러코스터 장세가 이어질 것이라는 판단이다.